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从ofo由盛而衰谈2018互金雷潮

静如水 2020-05-28 人已围观

近期,网友爆料“假装外国人ofo秒退押金”,将ofo推到风口浪尖。线上线下排队退款用户数已超1000万,待退押金规模至少10亿。生死一线之际,戴威称为欠的每一分钱负责,但又有多少人相信呢?

曾在戴维身边工作的左晴雯(化名)在接受“每日人物”采访时表示,去年3月份,ofo拿到D轮4.5亿美元融资,4月份,ofo又拿到蚂蚁金服的战略投资。那个时候,投资人给我们的感觉是,你只要赢了就行,钱的事交给我感觉公司完全不缺钱。

到去年9月份的时候,软银的投资中断了,与此同时,滴滴的人过来谈合并。另外,因为股东很多,个别股东考虑自己利益,资方还搞出很多幺蛾子。一开始,老百姓没有什么感知,我们还能继续运营,但后来情况越来越糟,一个普通老百姓都感觉ofo要凉凉,大家都在退押金,这个生意就越来越难做。

不难发现,ofo由盛而衰,其实是市场对ofo失去信心。从投资人到老百姓,ofo就这样被舆论杀死。

Ofo的故事和互金的故事其实很像。在他们最风光的时候,融资一轮又一轮,收获的都是祝福和掌声;但当市场于他们不利时,坏消息一个接一个,直到所有人都离他们而去。

一、雷潮测试“生命力”

2018年6月中旬以来,以唐小僧爆雷为转折点,互金行业正式不走入互金雷潮。据第三方不完全统计,雷潮中的6、7、8三个月,共有430余家平台发生问题。在这个过程中,整个互金行业遭遇前所未有的考验。在这场行业性的雷潮中,有背景的头部平台受到的影响较小,没有实力的中小平台则纷纷倒下。

这让互金商业评论想到,雷潮何尝不是一场生命力测试。从雷潮中活下来的平台,一定在某些方面更具优势。

办公室中,有两种小盆栽最好养殖,一个是仙人掌,另一个是芦荟。这两种植物能在沙漠环境下成长,因此对阳光、温度、水分的要求都很低,基本可以不用护理。 相比而言,颜值更高的吊兰和发财树则没那么好养,这两种植物尤其离不开水,但水也不能太多,需要阳光,但又不能太强烈。看起来很好养殖的两种盆栽,一不小心就可能养死。

如果把有背景的头部平台比如仙人掌和芦荟,那没有实力的中小平台则是吊兰和发财树。值得注意的是,有仙人掌和芦荟生命力的平台极少,例如陆金服、人人贷、开鑫贷、宜人贷这样的平台。

除此之外,大部分平台的生命力和吊兰和发财树差不多。这也意味着,在雷潮中这些平台无可避免的会遭到波及,有的平台因此元气大伤,更多的平台则就此倒下。

当然,也有部分平台选择积极发声。这就好比生命力不够顽强的吊兰和发财树,虽然在不适的环境下面临枯萎,但如果被悉心照顾,一样能够坚强的活下来。

二、雷潮爆发的三大原因

纵观2018年互金雷潮,有几方面因素造成,互金商业评论总结为三方方面,一是受强监管的政策影响,二是遭遇雷潮波及,三是受经济环境影响。

1)受强监管影响

一直以来,车贷平台被誉为最安全的资产。然而,随着年初全国开展的扫黑除恶行动,车贷暴力催收,甚至盗抢催收模式遭遇重创。受此影响,短融网、图腾贷、玖融网、58车贷、迷你贷、果树财富等相继陷入危机,部分平台甚至被誉为“小而美的网贷平台”。可以肯定的是,多家平台业务真实,且商业模式成熟,但暴利催收遭遇政策冲击。

受此影响,借款人还款意愿下降,甚至出现恶意逃废债情况,投资人信心不足纷纷退出。与此同时,网贷平台还要为合规经营做准备,包括银行存管、审计报告等等,受此多方面因素影响,车贷平台从行业明星却近乎全军覆没。在此期间,“车贷一哥”微贷网逆势上市,只为给行业和投资人更多信心。

3)受“雷潮”影响

6月中旬以来,唐小僧、牛板金、投之家、银豆网、爱钱帮出问题之后,整个行业信心将至冰点,投资人早已分不清楚平台好坏,甚至认为整个行业也会消失。受此影响,投资人纷纷将到期的资金提走,没到期的申请债权转让,没有债权转让的甚至要求平台提前兑付。

在此期间,点融网、爱钱进也出现不同程度的回款慢问题。与其他平台不同的是,这几家头部平台无论在知名度还是在合规层面,都在行业中属于一线头部平台,只是由于产品设计导致债转缓慢。随着行业信心回暖,这几家平台回款已明显加快。

3)受经济环境影响

2018年是最艰难的一年,这不仅适用于互金行业,也适用于整个中国。受经济环境影响,股市在2015年股灾之后,又一次遭遇集体性大跌,楼市在下半年甚至出现阶段性降价。资本市场的遇冷同时,实际经济更是遭遇重挫。在此条件下,服务小微企业的网贷平台难免遭遇逾期。

例如,今年7月初,清华控股旗下道口贷发生逾期,涉及2240万元项目到期将无法还款。逾期发生之后,道口贷依法查封了承付企业一批库存货物,预估变现后所得金额大约960万元。另外,道口贷垫付近三年来累计从承付企业获得服务费277万元。上述两笔资金共1237万元,将按投资人投资比例发放。

三、上市公司遭受波及

我们注意到,上市平台即便没有遭遇兑付危机或债权缓慢问题,也因为行业环境波及,股价自年初至今遭遇大幅下跌。

截至12月16日,A股的奥马电器年初至今股票下跌54.66%;熊猫金控年初至今股票下跌48.23%,两家公司旗下平台目前均已出现兑付危机,年初至今股票分别下跌54.66%和48.23%。目前,熊猫金控虽已剥离熊猫金库,但未能组织股价大跌。目前,奥马电器、熊猫金融均在积极变卖资产,以应对当前面临的危机。

相比而言,由于二三四五今年上半年经历如还实现6.14亿元,且互金业务营收占比不到30%,股价受到影响较小,年初至今只下跌16.5%。

港股市场上,今年刚刚上市的股价下跌51.29%,此外,主营互联网金融业务的中新控股年初至今股价下跌82.62%。

互金美股方面,宜人贷、信而富年初至今股价跌幅均超过70%,趣店、简普科技、拍拍贷、小赢科技年初至今跌幅超过30%。值得注意的是,除信而富、简普科技上半年仍在亏损之外,其余6家上市实现大幅盈利。显然,互金美股下跌与盈利无直接关系,而受未明朗的备案政策影响更大。

截至目前,多家平台宣布回购自家股票。其中,6月12日,宜人贷宣布2000万美元回购股票;8月15日,信而富宣布2000万美元回购股票;12月1日,趣店宣布3亿美元回购;12月10日;8月22日,拍拍贷宣布1.2亿美元回购股票。

不难发现,赴美IPO的互金平台股价虽然低迷,但各家平台对自家业务和发展信心十足。

四、被雷潮影响如何应对?

互金雷潮中,信心比黄金还贵。可能只有极少平台懂得这个道理,他们通过直播或媒体展示平台经营情况,有效提振投资人对平台的信心。遗憾的是,更多平台虽也有动作,但无论是发生力度还是频次上都不够,也有平台是心有余而力不足。

在此期间,周世平在社区发帖说明红岭创投情况,就此打消平台投资人的顾虑和担忧。

7月份,红岭创投的现金流也呈流出状态。对此,周世平在社区发帖称,目前平台月收入超过2000万,今年预期能保持一定利润;红岭平台融资抵押物完全能覆盖存量资产。与此同时, 紧急筹备5000万用于天标流动性,为净值标提供10亿元担保。最后,周世平强调,不限制投资者提现,投资人来去自由。

此外,在行业信心普遍不足的8月份,玖富、团贷网、PPmoney、网利宝加发声力度。正因如此,监管、媒体、投资人看到了他们的拥抱监管的态度,包括坚持小额分散,无理财计划产品等,并突出以金融科技服务消费者和小微企业。

不在沉默中爆发,就在沉默中消亡。商评君注意到,熊猫金库、银湖网在雷潮前后一直没有声音,直到平台发生实质性逾期,实控人赵伟平在直播从中承认逾期。至此,熊猫金库、银湖网被推到风口浪尖,面对媒体的种种质疑,熊猫金控既说不出逾期

最后,银湖网能做的就是加息(12个月预期年化11%+3%),给投资人推荐奖励。然而,深陷兑付危机的银湖网,加息只会加速投资人的撤离。随着银湖网每月交易额的不断减少,截至发稿前,银湖网已不再显示月度趋势数据(不排除技术问题)。

根据银湖网客服的反馈,目前平台还在处理8月2号到期的项目,这也意味着,银湖网在处理回款逾期上,已整整晚了四个半月。

五、小结

毋庸置疑,2018年对网贷行业,乃至对整个资本市场、实体经济,都是刻骨铭心的一年。

今年9月份开始,监管先后为稳定网贷行业发展发声,包括出台打击逃废债政策、全国108条细则、银行存管“白名单”,1000余家平台提交自查报告,部分平台接受监管现场检查,个别平台甚至已接受行政检查。在监管的一系列动作下,网贷行业逐渐回暖。

目前,网贷备案政策还很不明朗,与此同时,多地监管要求,缩减待收规模,减少门店数量。

对互金行业而言,这一年野蛮生长带来的问题在这一年集中爆发。与此同时,这场雷潮又给了从业者和投资人深刻的教育。随着监管不断完善,我们有理由相信,2019年的互金值得期待。

本文来源:https://www.jingrushui.com/news/35593.shtml

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